Начало недели для золота оказалось, мягко говоря, неоднозначным. В понедельник европейская сессия стартовала с заметного снижения фьючерсов на золото.
На COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи, февральские контракты потеряли 0,99%, опустившись до отметки $2.710,20 за тройскую унцию. Минимум сессии составил $2.645,50, а уровень сопротивления остановился на отметке $2.747,95.
Судя по всему, золото решило взять небольшую «паузу» после внушительного 40%-ного роста за год.
Что же происходит? Эксперты подчеркивают, что такая динамика для золота вполне закономерна в условиях повышенной волатильности. Примечательно, что подобные спады драгоценный металл демонстрировал после шести из последних девяти президентских выборов в США.
Так, например, после первой победы Дональда Трампа в 2016 году золото упало почти на 11%. Так что нынешняя коррекция — это скорее закономерность, нежели катастрофа.
В это время фьючерсный индекс USD, отражающий отношение американского доллара к корзине из шести основных валют, снизился на 0,49%, достигнув отметки 106,99.
При этом по-прежнему сильный доллар продолжает оказывать давление на драгоценные металлы. Серебро, следуя за своим «старшим братом», также продемонстрировало снижение: мартовские фьючерсы упали на 1,67%, достигнув $31,25 за тройскую унцию.
А вот медь удивила всех, взлетев на 0,65% и достигнув уровня $4,16 за фунт. Видимо, этот металл решил показать пример стабильности на фоне общей турбулентности.
Одним из ключевых факторов, влияющих на рынок золота, стало неожиданное решение Федеральной резервной системы замедлить темпы снижения процентных ставок. После выборов ставка была понижена на 0,25 процентного пункта вместо ожидаемых 0,50.
Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что регулятор намерен действовать с максимальной осторожностью, чтобы избежать чрезмерного давления на рынки.
Интересно, что рынок облигаций, крупнейший класс активов в мире, стал своеобразным индикатором экономических проблем. Рост рынка облигаций сигнализирует о том, что инфляция остается высокой, несмотря на усилия ФРС. Последние данные по индексам потребительских цен и цен производителей подтверждают: инфляция по-прежнему превышает целевой уровень 2%, что снижает покупательную способность американцев.
Это означает, что замедление снижения ставок ФРС — это вынужденная мера, которая была вызвана давлением рынка облигаций и необходимостью сдерживать инфляционные ожидания.
Кроме этого, на горизонте маячит еще одна угроза – долговой кризис США. Общий объем госдолга страны достиг ошеломляющих $36 трлн, что значительно превышает годовой оборонный бюджет.
Ситуация осложняется еще и тем, что замедление снижения ставок ФРС делает обслуживание этого долга еще более сложным. Некоторые аналитики предупреждают, что если ситуация не изменится, то уже в I или II квартале следующего года США могут столкнуться с долговым кризисом.
Финансовые последствия возможного дефолта затронут не только США, но и всю мировую экономику. Традиционные рынки, которые сильно зависят от доллара, неожиданно окажутся в зоне риска. Такое положение дел еще больше усилит нестабильность на фоне глобальных геополитических проблем.
Глобальная политическая обстановка добавляет масла в огонь. На 1000-й день конфликта между Украиной и Россией Украина запустила дальнобойные ракеты американского производства вглубь российской территории. Это стало очередным шагом в эскалации, что вынудило руководство России ужесточить требования в ядерной доктрине страны.
На фоне этих событий в Европе готовятся к возможному обострению. Во многих странах распространяются инструкции для населения о том, как выжить в условиях войны.
На Ближнем Востоке обстановка также остается напряженной. Международный уголовный суд выпустил спорные ордера на арест премьер-министра Израиля и бывшего министра обороны, что еще больше обостряет и без того сложную ситуацию в регионе.
Время покупать
Несмотря на все эти сложности, аналитики убеждены, что текущее снижение цен на золото — это не проблема, а возможность.
Эксперты из Goldman Sachs, Citi и UBS рекомендуют инвесторам рассматривать этот спад как идеальный момент для входа на рынок. Учитывая растущую экономическую нестабильность и геополитическую напряженность, золото остается одним из самых надежных активов.
Многие прогнозы на 2025 год указывают на рост цен на драгоценные металлы. Желтый металл всегда был символом стабильности, особенно в периоды глобальных потрясений. А текущая экономическая ситуация, похоже, лишь усиливает его позиции.
Экономика, геополитика и рынки продолжают переплетаться в сложный клубок, и будущее остается туманным. Золото, как и другие активы, отражает не только состояние рынков, но и настроения инвесторов, которые сейчас находятся в режиме ожидания.
Одно можно сказать точно – 2025 год обещает быть насыщенным событиями, и те, кто сумеет правильно оценить текущие тренды, смогут не только сохранить свои активы, но и извлечь из этой нестабильности значительную выгоду.
