Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала нисходящее движение. В течение всей прошлой недели сама судьба была благосклонна к американской валюте. Практически все новости, все события, все отчеты оказали ему поддержку. Поэтому совершенно не удивительно, что все пять торговых дней американская валюта росла. Мы уже давно ожидаем, что безосновательный восходящий тренд завершится. Мы считаем, что европейская валюта выросла гораздо сильнее, чем того требовал фундамент и макроэкономика. И прошлая неделя показала нам сразу несколько важных моментов, которые сейчас мы и разберем.

Во-первых, данные по рынку труда США и безработице оказались гораздо лучше прогнозов, чего не случалось уже месяцев 5. Так как показатель NonFarm Payrolls показал высокое значение, а уровень безработицы снизился, можно предположить, что рынок труда начал «выздоравливать». Если так, то ФРС не нужно теперь делать все возможное, чтобы как можно быстрее оказать поддержку рынку труда. То есть не нужно понижать ключевую ставку агрессивно.

Во-вторых, сам Джером Пауэлл заявил, что снижение ставки на 0,5% в ноябре маловероятно. Он аргументировал это тем, что летом ФРС немного опоздала с началом цикла смягчения, поэтому в сентябре пришлось «догонять уезжающий поезд». Однако в дальнейшем такие радикальные меры не потребуются. До конца года ФедРезерв может понизить ставку дважды на 0,25%.

В-третьих, как мы уже говорили много раз, рынок отработал практически весь цикл смягчения монетарной политики ФРС авансом. Доллар падает уже два года, и далеко не всегда для этого имелись веские причины и основания. Европейская экономика по-прежнему показывает гораздо более скромные результаты, чем американская, а ЕЦБ точно также снижает ставку, как и ФРС. Однако в последние месяцы или даже годы рынок в основном обращал внимание на монетарную политику ФРС, что даже достаточно логично, ибо именно доллар остается мировой резервной валютой. Но в то же время, в чем смысл фундаментальных событий, если они приводят только к падению американской валюты? Мы считаем, что рынок должен отбалансировать курс пары EUR/USD.

С нашей точки зрения, европейская валюта будет продолжать падение. Конечно, не стоит рассчитывать на то, что мы каждую неделю теперь будет наблюдать падение по 150-200 пунктов. Валютная пара EUR/USD – очень стабильная пара, поэтому не любит «прыгать» вверх-вниз. Помимо этого, на недельном ТФ у нас уже больше года флэт. Цена в последнее время находилась около верхней границы этого флэта, теперь может двигать к нижней, которая располагается около уровня 1,05$. В дальнейшем мы не исключаем падение и до 1,02$, и даже до ценового паритета. Эти цели мы обозначили еще в начале года. Верить в дальнейший рост европейской валюты в долгосрочной перспективе мы по-прежнему не можем. Конечно, после выборов президента в США многое может измениться, но до них еще месяц, поэтому рано делать выводы.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 6 октября составляет 75 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0900 и 1,1050 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI после целой серии заходов в область перекупленности на минимальной коррекции посетил область перепроданности и сформировал «бычью» дивергенцию – возможна коррекция.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0925

S2 – 1,0864

S3 – 1,0803

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0986

R2 – 1,1047

R3 – 1,1108

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.6 октября. Фунт стерлингов готовится к коррекции.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD начала нисходящее движение. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост выглядел бы уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать с целями 1,0925 и 1,0900. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции остаются актуальными при расположении цены выше скользящей средней линии. По инерции рост пары может продолжаться еще некоторое время.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.