empty
27.01.2025 06:35 AM
اليورو/الدولار الأمريكي: الفصل الأخير من يناير - اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والبنك المركزي الأوروبي، مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية، الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة

التقويم الاقتصادي للأسبوع القادم مليء بالأحداث والإصدارات الهامة. من المحتمل أن يحول متداولو زوج اليورو/الدولار الأمريكي تركيزهم من دونالد ترامب إلى العوامل الأساسية التقليدية. دعونا نلقي نظرة أقرب على الأحداث الرئيسية في الأسبوع الأخير من يناير.

الاحتياطي الفيدرالي

يوم الأربعاء، 29 يناير، سيتم الإعلان عن نتائج الاجتماع الأول للاحتياطي الفيدرالي لهذا العام. من المتوقع إلى حد كبير أن تكون نتيجة هذا الاجتماع في يناير كما هو متوقع - وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك احتمال بنسبة 98% أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي جميع معايير السياسة النقدية دون تغيير، مع الحفاظ على سعر الفائدة الحالي عند 4.50%.

نظرًا لهذا السيناريو الأساسي، من غير المحتمل أن يكون له تأثير كبير على زوج اليورو/الدولار الأمريكي. بدلاً من ذلك، سيكون التركيز الرئيسي للسوق على البيان المرافق وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. لا يزال التوقع بشأن تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة في الاجتماعات المستقبلية غير مؤكد. على سبيل المثال، احتمال الحفاظ على الوضع الراهن في مارس هو 72%، بينما يقف عند 55% لشهر مايو. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع مخطط النقاط لشهر ديسمبر تخفيضين في أسعار الفائدة في عام 2025، من المحتمل أن يحدثا في يونيو وسبتمبر.

This image is no longer relevant

تستمر حالة عدم اليقين بسبب بيانات التضخم الأخيرة في الولايات المتحدة، والتي أثارت المزيد من الأسئلة أكثر من الإجابات بسبب نتائجها المتباينة. فقد جاء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI) أقل من التوقعات، حيث تباطأ إلى 3.2% على أساس سنوي، مقارنة بتوقعات بلغت 3.3%. وفي الوقت نفسه، جاء مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي متوافقًا مع التوقعات وتسارع إلى أعلى مستوى له منذ يوليو 2024. وبالمثل، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي (PPI) إلى 3.3%، مسجلًا أسرع وتيرة منذ مارس 2023، بينما ظل مؤشر أسعار المنتجين الأساسي دون تغيير عند 3.5%.

باختصار، بينما يستمر التضخم الرئيسي في الولايات المتحدة في الارتفاع، فإن التضخم الأساسي قد توقف فعليًا - أي انخفاض طفيف أو عرضي في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لا يؤثر بشكل كبير على الصورة العامة. تشير هذه الحالة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يتبنى نبرة أكثر تشددًا، مما قد يقوض آمال الرئيس السابق ترامب في خفض سعر الفائدة في الأشهر المقبلة. إذا تحقق هذا السيناريو، فمن غير المرجح أن يحدث أول خفض لسعر الفائدة قبل يونيو، مما سيعزز الدولار الأمريكي، خاصة مقابل اليورو.

البنك المركزي الأوروبي

يوم الخميس، سيعلن البنك المركزي الأوروبي (ECB) عن نتائج اجتماعه في يناير. يتوقع معظم المحللين أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، على الرغم من ارتفاع التضخم في منطقة اليورو. مؤخرًا، ألمح العديد من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي إلى جولة أخرى من التيسير النقدي بسبب ضعف النمو الاقتصادي في المنطقة. ومن الجدير بالذكر أنه بعد اجتماعه في ديسمبر، خفض البنك المركزي الأوروبي توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو في 2024 إلى 0.7%، انخفاضًا من 0.8% المتوقع في سبتمبر.

بينما قام السوق بالفعل بتسعير النتيجة المتوقعة لاجتماع البنك المركزي الأوروبي، فإن نبرة البيان المرافق يمكن أن تؤثر على قيمة اليورو. يتوقع المحللون في Societe Generale أن تكون رسالة البنك المركزي الأوروبي متوازنة بدلاً من أن تكون متساهلة بشكل مفرط، مما يعكس الانقسامات داخل البنك المركزي. على سبيل المثال، اقترح عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي روبرت هولزمان مؤخرًا تأجيل المزيد من خفض أسعار الفائدة.

إذا تضمن البيان عناصر متشددة - مثل المخاوف بشأن ارتفاع التضخم - فقد يقوى اليورو. وعلى العكس، إذا كانت لهجة البنك المركزي الأوروبي مشابهة لتلك في ديسمبر، فقد يستغل البائعون الوضع لدفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى الانخفاض.

التقارير الاقتصادية الكلية

سيشهد الأسبوع الجديد عدة إصدارات اقتصادية هامة. إليك أبرز النقاط:

الاثنين

يوم الاثنين، 27 يناير، ستصدر ألمانيا مؤشرات من معهد IFO. من المتوقع أن ينخفض مؤشر بيئة الأعمال لشهر يناير إلى 84.4، وهو انخفاض طفيف عن قراءة ديسمبر البالغة 84.7. بينما يشير هذا إلى انخفاض طفيف فقط، فإنه يثير القلق بشأن اتجاه هبوطي محتمل إذا استمر المؤشر في الانخفاض للشهر الثالث على التوالي.

بالإضافة إلى ذلك، في نفس اليوم، ستصدر الصين مؤشر PMI لقطاع التصنيع. في ديسمبر، انخفض هذا المؤشر إلى 50.1 نقطة، مقتربًا من "الخط الأحمر". بالنسبة لشهر يناير، تشير التوقعات إلى أن المؤشر سيظل عند نفس مستوى ديسمبر. ومع ذلك، إذا انخفض المؤشر بشكل غير متوقع إلى ما دون 50.0 ودخل منطقة الانكماش، فقد يوفر دعمًا غير مباشر للدولار بسبب ارتفاع الشعور بتجنب المخاطر.

الثلاثاء

الإصدار الرئيسي يوم الثلاثاء سيكون مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي من Conference Board. بعد أن شهد نموًا لمدة شهرين في أكتوبر ونوفمبر، حيث وصل إلى 112 نقطة، انخفض المؤشر بشكل حاد في ديسمبر إلى 104.7 نقطة. ومع ذلك، من المتوقع حدوث زيادة طفيفة في يناير، مع توقعات تبلغ 105.9 نقطة.

بالإضافة إلى ذلك، يوم الثلاثاء، ستصدر الولايات المتحدة بيانات عن حجم الطلبات على السلع المعمرة. من المتوقع أيضًا حدوث اتجاه إيجابي في هذا المجال. في ديسمبر، انخفض حجم الطلبات بنسبة 1.1% (مع انخفاض بنسبة 0.1% عند استبعاد السيارات)، بينما من المتوقع نمو بنسبة 0.1% في يناير (باستثناء السيارات، من المتوقع نمو بنسبة 0.3%).

الأربعاء

في هذا اليوم، ستصدر الولايات المتحدة تقديرًا أوليًا لميزان التجارة الدولية في السلع. ومع ذلك، من المرجح أن يركز جميع المتداولين على نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الذي يستمر لمدة يومين، حيث من المتوقع أن يكون الخبر الرئيسي لهذا اليوم.

الخميس

يوم الخميس، خلال الجلسة الأوروبية، سنحصل على نتائج اجتماع البنك المركزي الأوروبي لشهر يناير. قبل بضع ساعات من هذا الحدث، سيتم إصدار بيانات تتعلق بنمو الاقتصاد الأوروبي. تشير التوقعات إلى أن الناتج المحلي الإجمالي قد زاد بنسبة 0.1% فقط في الربع الرابع من العام الماضي. إذا وقع هذا المؤشر في المنطقة السلبية، فسوف يتعرض اليورو لضغط كبير، مما يؤثر على زوج اليورو/الدولار الأمريكي.

خلال الجلسة الأمريكية، سيتم نشر تقرير اقتصادي رئيسي آخر، يكشف عن ديناميكيات نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الرابع من عام 2024. تشير التوقعات الأولية إلى أن الاقتصاد الأمريكي نما بنسبة 2.7%، وهو انخفاض من 3.1% في الربع الثالث.

الجمعة

في آخر يوم تداول من الأسبوع، ستصدر الولايات المتحدة أهم مؤشر للتضخم، الذي يراقبه أعضاء الاحتياطي الفيدرالي عن كثب. هذا المؤشر هو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لشهر ديسمبر. في نوفمبر، تم الإبلاغ عن المؤشر بنسبة 2.8%، مع توقعات بزيادة إلى 2.9%. على الرغم من أن هذا الرقم لا يشير إلى تباطؤ في التضخم الأمريكي، إلا أن المضاربين على الدولار تفاعلوا بشكل سلبي مع الإعلان. في الواقع، استقر المؤشر عند 2.8%، بعد شهرين عند 2.7% وشهرين عند 2.6% قبل ذلك. تشير التوقعات الأولية إلى أن رقم ديسمبر سيكون مرة أخرى 2.8%، مما يشير إلى ثلاثة أشهر من الركود. حتى الزيادة الطفيفة في المؤشر (2.9% أو أعلى) ستوفر دعمًا كبيرًا للدولار الأمريكي.

التحليل الفني

يتداول زوج العملات اليورو/الدولار الأمريكي حاليًا بالقرب من 1.0490، وهو ما يتزامن مع الحد العلوي لخطوط بولينجر على الرسم البياني اليومي. إذا لم يتمكن المشترون من الحفاظ على الزخم فوق هذا المستوى، فمن المحتمل حدوث تراجع إلى 1.0350 (الحد الأوسط لخطوط بولينجر وخطوط تنكان-سن/كيجون-سن). من ناحية أخرى، فإن اختراقًا ناجحًا فوق هذه المقاومة يمكن أن يستهدف 1.0610 (الحد العلوي لسحابة كومو على الرسم البياني اليومي). الزوج في نقطة محورية، وسيتم تحديد اتجاهه من خلال نتائج اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة والبنك المركزي الأوروبي القادمة.

Irina Manzenko,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • إيداع الحظ
    قم بإيداع 3,000 دولار في حسابك واحصل على $3,000 وأكثر من ذالك!
    في فبراير نحن نقدم باليانصيب $3,000 ضمن حملة إيداع الحظ!
    احصل على فرصة للفوز من خلال إيداع 3,000 دولار في حساب تداول. بعد أن استوفيت هذا الشرط، تصبح مشاركًا في الحملة.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

لماذا ارتفع اليورو والجنيه رغم إعلان ترامب عن تعريفات جمركية جديدة؟

تجاهل اليورو والجنيه الإسترليني حقيقة أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب وجه إدارته للنظر في فرض تعريفات انتقامية على العديد من الشركاء التجاريين، مما يزيد من احتمالية نشوب حرب تجارية أمريكية

Jakub Novak 12:39 2025-02-14 UTC+2

تحليل وتوقعات EUR/USD

يحاول زوج اليورو/الدولار الأمريكي الوصول إلى المستوى النفسي الرئيسي 1.0500. يعود هذا التعزيز إلى قرار الرئيس دونالد ترامب بتأجيل تنفيذ التعريفات المتبادلة، مما أضعف الدولار الأمريكي. كما يتعرض الدولار لضغوط

Irina Yanina 12:33 2025-02-14 UTC+2

USDX: قرار ترامب بتأجيل التعريفات المتبادلة يضعف الدولار

مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، يظهر بعض الاستقرار بعد الخسائر الأخيرة. يأتي هذا في ظل انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يضيف ضغطًا

Irina Yanina 12:27 2025-02-14 UTC+2

لماذا يتجاهل سوق الأسهم الأمريكي ارتفاع التضخم؟ (إمكانية المزيد من النمو في #SPX و #NDX)

يبدو أن المستثمرين الأمريكيين وأولئك المشاركين في سوق الأسهم المحلية قد تجاهلوا إلى حد كبير بيانات التضخم القوية من الولايات المتحدة. ولكن لماذا يحدث ذلك؟ تجاوزت تقارير هذا الأسبوع

Pati Gani 09:35 2025-02-14 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 14 فبراير؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

الأحداث الاقتصادية الكلية ليوم الجمعة ليست كثيرة جدًا ولا قليلة جدًا. ستصدر منطقة اليورو تقديرها الثاني للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع، والذي يعتبر أقل أهمية من التقدير الأول أو الثالث

Paolo Greco 07:21 2025-02-14 UTC+2

نظرة عامة على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في 14 فبراير: الجنيه الإسترليني يواصل "رحلة الأفعوانية"

في يوم الخميس، اختبر زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مستوى Murray "5/8" عند 1.2512 للمرة الثالثة في الأيام الأخيرة. أدى ارتداد آخر من هذا المستوى إلى مزيد من الانخفاض

Paolo Greco 04:36 2025-02-14 UTC+2

نظرة عامة على زوج اليورو/الدولار الأمريكي في 14 فبراير: استمرار الثبات والارتباك

في يوم الخميس، حاول زوج العملات EUR/USD مواصلة حركته الصعودية، لكن هذه المحاولة لم تكن ناجحة إلى حد كبير، مما أدى إلى تراجع في النصف الثاني من اليوم. بشكل عام،

Paolo Greco 04:35 2025-02-14 UTC+2

GBP/USD. رياح مواتية للجنيه: ارتفاع الإسترليني وسط تسارع الاقتصاد البريطاني

ارتفع الجنيه الإسترليني إلى أعلى مستوى أسبوعي جديد مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس، حيث تفاعل بشكل إيجابي مع صدور البيانات الاقتصادية الأخيرة في المملكة المتحدة. جاءت معظم مكونات التقرير

Irina Manzenko 23:45 2025-02-13 UTC+2

اليورو متعب من الحرب

إذا كان بإمكان الاحتياطي الفيدرالي تحمل تباطؤ التوسع النقدي، فلماذا لا ينبغي للبنك المركزي الأوروبي أن يفعل الشيء نفسه؟ تشير تصريحات رئيس البنك المركزي الألماني، يواكيم ناغل،

Marek Petkovich 23:45 2025-02-13 UTC+2

XAU/USD. التحليل والتوقعات

يشهد الذهب زيادة متواضعة خلال اليوم، على الرغم من أنه لا يزال أقل من أعلى مستوى قياسي وصل إليه في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومع ذلك، فإن نقص الزخم

Irina Yanina 11:36 2025-02-13 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.