لم يتفاعل اليورو والجنيه الإسترليني بشكل كبير مع خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم أمس، الذي أشار إلى أن المسؤولين يزداد قلقهم بشأن المخاطر المحتملة على سوق العمل بسبب تكاليف الاقتراض المرتفعة. وهذا يشير إلى أنه بينما يحافظ المنظم على موقفه المتشدد، فإنه سيواصل البحث عن أدلة جديدة على تباطؤ التضخم.

وفي حديثه إلى المشرعين يوم الثلاثاء، كان باول حذرًا ولم يقدم جدولًا زمنيًا لخفض أسعار الفائدة على الرغم من توقع المستثمرين أول تخفيف للسياسة في وقت مبكر من سبتمبر هذا العام.

من المهم ملاحظة أن باول أكد على العلامات المتزايدة لتباطؤ سوق العمل لأول مرة بعد أن أظهرت بيانات حكومية صدرت في 5 يوليو ارتفاع البطالة للشهر الثالث على التوالي. وقال باول في تصريحاته المعدة للجنة المصرفية في مجلس الشيوخ: "التضخم المرتفع ليس الخطر الوحيد الذي نواجهه". وأضاف: "البيانات الأخيرة تظهر أن ظروف سوق العمل قد تدهورت بشكل كبير مقارنة بالعام الماضي، وهو أمر مقلق".

اليوم، سيلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي خطابًا ثانيًا أمام لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب، مؤكدًا ما قاله بالأمس في مجلس الشيوخ.

من الواضح أنه في ظل الاتجاهات السلبية في سوق العمل وتحسن وضع التضخم، فإن البنك المركزي الأمريكي يفكر بشكل متزايد في خفض أسعار الفائدة بعد أن أبقاها عند أعلى مستوى لها منذ أكثر من عقدين لمدة تقارب العام.

من المهم ملاحظة أن باول يحول التركيز تدريجيًا من التضخم إلى سوق العمل. إذا كانت بيانات الغد حول نمو الأسعار مشجعة مرة أخرى، فإن الاحتياطي الفيدرالي سيناقش بشكل أكثر نشاطًا الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة قريبًا. ومع ذلك، كما أشرت أعلاه، أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جدًا أو بشكل كبير جدًا يمكن أن يوقف أو يعكس التقدم في مكافحة التضخم، الذي انخفض من 7.1% في يونيو 2022 إلى 2.6% اعتبارًا من مايو. وقال باول: "البيانات الأفضل ستعزز ثقتنا بأن التضخم يتحرك بثبات نحو 2%".

تم استقبال أحدث البيانات التي تشير إلى أن التضخم يتباطأ مرة أخرى بعد ارتفاع غير متوقع في الأسعار في وقت سابق من هذا العام بتفاؤل من قبل السوق. ومع ذلك، فقد صرح العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مرارًا وتكرارًا بأنهم بحاجة إلى مزيد من الثقة بأن هذا الاتجاه سيستمر. من المتوقع أن يظهر تقرير أسعار المستهلكين الشهري غدًا ارتفاعًا بنسبة 0.2% في الأسعار الأساسية في يونيو.

كما حذر الديمقراطيون باول بالأمس من المخاطر الاقتصادية المحتملة من ارتفاع أسعار الفائدة، مشيرين إلى ارتفاع معدلات البطالة وزيادة تكاليف الإسكان وتباطؤ قطاع التصنيع. وامتنع الجمهوريون في الغالب عن التعليقات السلبية.

أما بالنسبة للصورة الفنية الحالية لزوج EUR/USD، فيحتاج المشترون إلى التركيز على أخذ مستوى 1.0845. فقط هذا سيسمح بالتصويب لاختبار 1.0870. من هناك، يمكن أن يتحرك إلى 1.0900، ولكن القيام بذلك بدعم من اللاعبين الرئيسيين سيكون أسهل. الهدف النهائي هو الحد الأقصى عند 1.0940. إذا انخفضت أداة التداول، أتوقع إجراءات كبيرة من المشترين الرئيسيين حول 1.0810. إذا لم يكن هناك أحد، سيكون من الجيد انتظار تحديث الحد الأدنى عند 1.0785 أو فتح مراكز شراء من 1.0760.

أما بالنسبة للصورة الفنية الحالية لزوج GBP/USD، يحتاج مشترو الجنيه إلى أخذ المقاومة الأقرب عند 1.2800. فقط هذا سيسمح بالتصويب إلى 1.2830، والذي سيكون من الصعب اختراقه. الهدف النهائي هو منطقة 1.2860، وبعدها يمكننا مناقشة ارتفاع حاد للجنيه إلى 1.2890. إذا انخفض الزوج، سيحاول الدببة السيطرة على 1.2765. إذا تمكنوا من ذلك، فإن اختراق النطاق سيؤثر بشكل كبير على مراكز الثيران ويدفع GBP/USD إلى الحد الأدنى عند 1.2735 مع احتمال الوصول إلى 1.2707.